Co czterech to nie trzech ?

Wpisany przez Dapi środa, 22 października 2008 20:08

Strategie-testy

Mylił by się ktoś stwierdzając, że na cztery średnie nie sposób spekulować. Dla chcącego nic trudnego. Pozostaje odpowiedzieć sobie na pytanie czy to ma jakiś praktyczny sens.
Wykorzystując także okazje, która się nadaża dokonam porównania różnych rodzajów średnich.

Pod wyrazem "rodzaj" mam na myśli różnice w sposobie ich liczenia. Nie jest to sprawa oczywista i nieważna ponieważ {jak uświadomił mi to ostatnio kolega} sposób liczenia średniej określa podejście do statystycznego opisu rynku, osoby odpowiednią średnia stosującej. Okres z którego jest liczona określa tylko horyzont inwestycyjny inwestora, sposób liczenia próbę zbliżenia się do istotności statystycznej uzyskiwanych wyników, zgodnie z teorią jeżeli masz błędne założenia to uzyskujesz niewiarygodne wyniki. Krótko - Ty liczysz sobie, a rynek {kurs} podąża własną drogą a więc uzyskane wyniki są tylko kwestią przypadku.Problem istnieje, tak jak istnieje linia trendu na wykresie, którą ktoś podpiera 5 czy 10 lat temu i dzisiaj. A warto się chyba czasami zastanowić czy to ma sens, biorąc pod uwagę zmieniająca się ilość pieniądza, inflację czy choćby przekrój inwestorów zaangażowanych dziś i 10 lat temu. Ot jednym gestem sprowadzamy to do ładnie wyglądającej i zrozumialej dla każdego linii prostej. Przecież rynek to linia prosta :)). Zamykając to krótkie filozofowanie przechodzę do opisu warunków testu.

Charakterystyka warunków testu:

(1) EMA - exponential moving average

uzyskanej poprzez potęgowanie kolejnych wartości a także ważenie współczynnikiem alfa. Najpopularniejszej wersji średniej używanej przez inwestorów na światowych rynkach, gdzie dzisiejsza cena ma wysoki wpływ na wartość średniej.

 

(2) TEMA - triple exponential moving average

TEMA = 3*EMA[N] - 3*EMAofEMA[N] + EMAofEMAofEMA[N]
i stanowiącą kombinację EMA, gdzie dzisiejsza cena ma jeszcze większy wpływ na wartość niż w zwykłej EMA. Ma bardzo wysoką "nadwagę" dzisiaj.


(3) HMA - Hull moving average powstałej wg wzoru:
HMA = WMA[sqrt(N)] of (2 * WMA[(N/2)] - WMA[N])
opracowanej przez Alana Hull-a a stanowiącej odpowiednia kombinację średnich ważonych. A dzień wczorajszy i przedwczorajszy ma wyższa wagę niż dzień dzisiejszy.

Średnie różnią się rożnym przypisywaniem wagi dla poszczególnych dni w trakcie ich stosowania. Najlepiej widać to na przedstawionych powyżej histogramach.


Warunki transakcji Buy&Sell w przypadku punktu 1, 2 i 3.

Buy: cena Close dnia gdy następuje cross średniej (5 i 12} zgodnie z powyższym opisem ale gdy średnia 20 jest powyżej średniej 40
Sell: cena Close dnia gdy następuje cross średniej (12 i 5}
Wielkość pozycji: 5% portfela
Filtr: odrzucamy spółki o cenie poniżej 0.5 pln, średnia obrotu powyżej 100000 pln
Stop: brak
Prowizja: 0.39% K i S

Statystyka testu:

	Warunki z pkt. 1	Warunki z pkt. 2	Warunki z pkt. 3
All trades	1179	3707	dl2
Exposure	71.93 %	73.36 %	80.85 %
Winners	26.97 %	33.21 %	32.85 %
Net profit %	114.53 %	104.00 %	10.22 %
Avg. profit	20.00 %	7.87 %	7.30 %
Avg. loss	-4.77 %	-3.39 %	-3.46 %
Max. system drawdown	-46.82 %	-47.10 %	-58.53 %
CAR/MaxDD	0.48	0.45	0.04
Sharpe ratio	0.35	0.21	-0.02

Wnioski:
Udało mi się wykazać to co twierdzi dla swojej średniej A. Hull - nie wolno stosować jej sygnałów płynących z crossu do zajmowania pozycji. Taki wynik stanowi też przestrogę. Skąd wiemy, że akurat EMA jest najlepsza do zastosowań na GPW. Czy najpopularniejsze ubrania są najlepsze ?. Czy pomiędzy EMA a inaczej liczoną średnią nie będzie takie rozdźwięku w wynikach jak pomiędzy Hull Avg. a EMA ?
Porównując wyniki do uzyskane w poprzednim wpisie dotyczącym tematu średnich, nie widzę żadnych pozytywnych efektów zastosowania czwartej średniej.
Porównując wyniki uzyskane przy stosowaniu EMA i TEMA widzę znaczące powiększenie się ilości transakcji i wzrost trafności, który jednak nie przekłada się na większy zysk na portfelu. transakcje są częste i krótkie a maklerzy się cieszą.
Wpis dzisiejszy absolutnie nie wyczerpuje tematu sposobu liczenia i zastosowania średnich i myślę, że będę go "ciągnął". Okazje na pewno będą, bo przecież Wilder miał swoją średnią a teoria fraktalna ma swoją.

Literatura m.in:
Charles LeBeau, David W. Lucas Komputerowa analiza rynków terminowych

« poprzednia		następna »