Kanał prawdę powie ?

Wpisany przez Dapi poniedziałek, 13 października 2008 19:35

Strategie-testy

Dzisiaj chciałbym sprawdzić co tak naprawdę dzieje się w stworzonych kanałach cen i poza nimi. Problem jest o tyle ciekawy, że w ogólnodostępnej literaturze zalecane są metody spekulacji polegającej na wybiciu z kanału, ale też na "graniu" w sposób wprost przeciwny, czyli otwieraniu pozycji gdy ceny znajdują się na granicy kanału, przeciwnie do ruchu.

Jednym słowem dwa w jednym.Test wykonam posługując się jako wyznacznikiem kanału wstęgą Bollingera. Konstrukcja jest dla mnie umocowana logicznie w statystyce. Wstęga zbudowana jest wokół średniej ceny akcji a granice kanału znajdują się w odległości dwóch odchyleń standardowych od średniej. Jak wiemy, zakładając, ze rozkład danych jest normalny, to w granicach kanału powinno znaleźć się ponad 95% danych. Przypominam, że rozkład danych wynikających z kursu akcji nie jest do końca normalny, rozkład ten posiada grubsze ogony a także jest prawoskośny, co mówi nam, że z wysokim prawdopodobieństwem, w granicach wstęgi znajdzie się mniej niż 95% danych. Stąd zapewne opisane dwie możliwości "gry". Gdy zdecydowanie wyskakujemy poza "normalność" jesteśmy poza wstęgą i tworzymy grubszy ogon rozkładu normalnego . Na potwierdzenie przedstawiam dwa wykresy: po prawej stronie wykres z naniesionymi dwoma odchyleniami {ponad 95% wyników we wstędze}standardowymi po lewej z trzema {ponad 99% wyniku we wstędze}. Widać, że w przypadku pierwszym zdażają się zamknięcia poza wstęgą, natomiast w przypadku drugim są one rzadkością. Wstęga Bollingera na bieżąco uwzględnia zmienność rynku , co także widać na przedstawionym przykładzie.

Charakterystyka warunków testu historycznego.
Posługując się wstęga o dwóch odchyleniach standardowym od średniej zbadam następujące warunki zawierania transakcji:

1. zawieranie transakcji kupna akcji w przypadku przebicia górnej wstęgi i sprzedaż po przebiciu dolnej wstęgi
2. zawieranie transakcji kupna w przypadku przebicia dolnej wstęgi przeciwnie do kierunku ruchu kursu i sprzedaż po przebiciu górnej wstęgi

Zakres testów:
czas 01.2005--09.2008 {ponad 3,5 roku} dane EOD spółek GPW bez NFI z uwzględnieniem splitów i PP

Warunki transakcji Buy&Sell dla punktu 1
Buy: zgodnie z powyższym opisem, jeżeli Close jest większa niż wartość górnej BBand z 15 dni
Sell: zgodnie z powyższym opisem, jeżeli Close jest mniejsza niż wartość dolnej BBand z 15 dni
Cena kupna i sprzedaży: Close w dniu spełnienia powyższych warunków.
Wielkość pozycji: 5% portfela
Filtr: brak
Stop: brak

 

 

Warunki transakcji Buy&Sell dla punktu 2
Buy: zgodnie z powyższym opisem, jeżeli Close jest mniejsza niż wartość dolnej BBand z 15 dni
Sell: zgodnie z powyższym opisem, jeżeli Close jest większa niż wartość górnej BBand z 15 dni
Cena kupna i sprzedaży: Close w dniu spełnienia powyższych warunków.
Wielkość pozycji: 5% portfela
Filtr: brak
Stop: brak
Prowizja w obydwu przypadkach to 0.39%.

Statystyka testu:

All trades	573	638
Exposure	90.55 %	90.76 %
Winners	35.25 %	60.50 %
Net profit %	437.02 %	-35.62 %
Avg. profit	44.55 %	8.11 %
Avg. loss	-9.89 %	-15.38 %
Max. system drawdown	-47.64 %	-59.74 %
Sharpe ratio	0.29	-0.30

Wnioski:
Przykładu drugiego użyłem z premedytacją. Tak jak w przypadku RSI mamy do czynienia z wysoka trafnością ale z żałosnym wynikiem. Tak jak w przypadku RSI mamy do czynienia z wyimaginowanymi strefami wyprzedania i wykupienia rynku. Jest tanio to będzie drożej ? Proszę przeglądnąć załączony wykres dla drugiej strategii.
Wyniki przestawiają fakt, iż to "gra" na nienormalność układu daje wyniki. Zaczęliśmy chwytać grubsze ogony układu normalnego :).
W przypadku strategii z punktu pierwszego proszę przypomnieć sobie wyniki uzyskane np. tutaj. Bardzo zbliżone wyniki obydwu strategii {oczywiście pomijając wynik końcowy w procentach :)) - ale w tym momencie bez dokładnej analizy transakcji jest to bez znaczenia}. Kanał kanałowi równy ?
Pomimo całej mojej niechęci do "nie trendowego" spekulowania i żeby nie było tak prosto w następnych wpisach rozwinę także strategię z punktu drugiego. Bo przecież na normalność musi się dać też "grać". Potrzebne są zapewne dodatkowe warunki.
Przedstawiony wynik wykazuje bezsensowność stosowania wprost takiego podejścia ale nie neguje samego pomysłu.


Literatura m.in:
Charles LeBeau, David W. Lucas Komputerowa analiza rynków terminowych

« poprzednia		następna »