"Golden Cross" made in Poland

Wpisany przez Dapi wtorek, 04 sierpnia 2009 07:31

Strategie-testy

czyli WIG20 prowadź

Golden Cross to nic innego tylko w "slangu" rynkowym przebicie od dołu "dłuższej średniej" przez "krótszą". Jak widać na portalach amerykańskich czy brytyjskich, najpopularniejszymi średnimi, które są badane to średnie z 20, 50 i 200 dni. Odpowiednio, jako krótkoterminowy, średnioterminowy i długoterminowy wskaźnik trendu. Jak wcześniej przedstawiłem w wpisie Portalowe średnie, na przykładzie amerykańskiego indeksu SP500, cross EMA czy też MA z 50 i 200 dni charakteryzuje się wysokim wskaźnikiem trafności w przypadku takiego sposobu zajęcia pozycji. Inne wskaźniki strategii nie były już tak zachęcające, ale sygnał taki, w przypadku rynku amerykańskiego, nie może przejść niezauważony. Jest on zresztą niesamowicie "podnoszony" na wielu blogach inwestycyjnych. Nie jest to żaden Graal. Oscylacja średniej z 50 dni wokół średniej z 200 dni to zjawisko, które wystepuje często - a więc w tym przypadku tylko maklerzy zarabiają. Niezdecydowanie rynku, w którym ma podążać kierunku, jest wyniszczające dla naszego portfela, a przy ogólnie przyjetych stawkach prowizyjnych spekulacja w obrębie konsolidacji nie jest w stanie nam wiele pomóc.

Wracając do tematu, Golden Cross to przebicie, od dołu, średniej z 200 dni przez średnią z 50 dni. Aby całość zrównoważyć, równie efektownie, przebicie od góry średniej z 200 dni przez średnią z 50 dni to Death Cross.

Dzisiaj sprawdzę jak wygląda strategia Golden Cross na rynku polskim. Okazuje się, że dla polskich inwestorów wcale to już taki "golden" nie jest- dla amerykańskich zresztą też

Zakres testów:
czas 01.2000--07.2009 {ponad 9 lat} dane WIG20,

Warunki transakcji Buy&Sell

Buy: cross MA50 i MA200 lub EMA50 i EMA200

Sell: cross MA200 i MA50 lub EMA200 i EMA50
Cena kupna i sprzedaży: dzisiejsze Close.
Wielkość pozycji: 100% portfela
Filtr: brak
Stop: brak
Prowizja: brak

Statystyka testu: indeks WIG20
	Cross MA	Cross EMA
All trades	19	9
Exposure %	61.54	59.01
Winners %	44.44	33.33
Net profit %	160.09	181.65
Avg. profit %	73.26	87.90
Avg. loss %	-15.18	-10.43
Max. system drawdown %	-66.71	-50.20
CAR/MaxDD	0.10	0.14
Sharpe ratio	0.33	0.29
Annual Return %	6.44	7.00

Equity dla Cross MA50/200	Equity dla Cross EMA50/200

Jak widać, w powyższej tabeli, mamy do czynienia z bardzo dużym Max. system drawdown %. Może on byc przyczyną niesamowitej frustracji. Wyobraźmy sobie, że rozpoczynamy postępowanie zgodnie z tą strategią w 1997 roku. W 1999 roku mamy 35% mniej w portfelu i 3 nietrafne traksakcje po kolei. W przypadku strategii na rynkach finansowych trzy takie transakcje to jest naprawdę niewiele. Najczęściej ta liczba może dochodzić do 8-10. A w tym przypadku bankructwo jest "murowane", przy takich obsunięciach kapitału. Pamiętajmy, że bazujemy na danych historycznych. Prawej strony wykresu nie znamy.

Na dzisiaj mały zakres danych oraz podejście do indeksu bez lewarowania nas "ratuje". A strategia Buy&Hold bije nas przez większą część czasu. Odchylenie standardowe na Equity dochodzi, przy hipotetycznym portfelu początkowym 10000 PLN do prawie 4500 PLN. Dziękuje - postoję...

Dlaczego o tym napisałem ? Wczoraj mieliśmy swój, całkowicie polski Golden Cross. EMA z 50 dni przecięła od dołu EMA z 200 dni...