Prosto do celu cz.1

Wpisany przez Dapi poniedziałek, 17 listopada 2008 18:12

Strategie-testy

Podobno najprościej jest najlepiej. W szeroko rozumianej literaturze około inwestycyjnej jest wiele przykładów prostego podejścia do rynku. Wprost jest to często zalecane dla początkujących inwestorów zgodnie z koncepcją spekuluj jak rozumiesz zasady spekulacji. Proste podejście stosują także "dojrzali spekulanci" lecz powód tego jest zupełnie inny. Jest to świadomość, że wszelkie przekształcenia zastosowane "na rynek" tylko go zniekształcają stanowiąc dla osoby je stosującej ułudę panowania nad ruchami rynku. Osobiście powtarzam zawsze, że strategię inwestycyjną da się zrobić nawet z faz księżyca a to znanie jej wad i zalet oraz konsekwencja poparta statystyką pozwoli nam na tym zarabiać.

Charakterystyka warunków spekulacji.
Warunek 1: przełamanie linii trendu
Aby warunek został spełniony linia trendu powinna być właściwie narysowana. A jest narysowana właściwie gdy:
- w przypadku trendu wzrostowego poprowadzona jest od najniższego dołka do dołka poprzedzającego najwyższy szczyt
- w przypadku trendu spadkowego prosta poprowadzona jest od najwyższego szczytu do najwyższego szczytu poprzedzającego najniższy dołek.
Wspólnym warunkiem jest to, że linia prosta nie może w żadnym punkcie przeciąć się z ceną.
Co ciekawe linia narysowana w ten sposób ma bardzo zbliżony współczynnik kierunkowy do linii regresji z cen określonego waloru. Jest to ważny wniosek dla matematyka, który patrząc na wykresy z twórczością analityków nie potrafił do tej pory pojąć z gdzie tutaj jest logika. Prosta jest przesunięta ale ma podstawy klasycznej statystyki. Niestety, w myśl tej logiki jedynym właściwym wykresem winien być wykres liniowy ponieważ skala Y ma format punktowy a nie procentowy. Są też teorie w przypadku rysowania kanałów, iż dolny rysujemy logarytmicznie a górny liniowo. Szczerze powiedziawszy nie mam najmniejszej ochoty zastanawiania się nad tymi udziwnieniami.

Warunek 2: test poprzedniego dołka lub szczytu
- w przypadku trendu rosnącego ceny nie osiągają wyższego szczytu po korekcie w głównym trendzie.
- w przypadku trendu malejącego cena nie osiąga nowego dołka po korekcie w głównym trendzie.

Warunek 3: następuje przełamanie poprzedniego szczytu mniejszej fali wzrostu/spadku w zależności od trendu dominującego dotychczas.

Victor Sperandeo nazywa to regułą 1-2-3. Spełnienie tych trzech warunków można uznać za zmianę trendu choć w przypadku spełnienia tylko dwóch wybranych już można rozpoczynać spekulację. Oczywiście nie daje to żadnej gwarancji jej sukcesu ale powoduje narysowanie właściwych linii na wykresie.
Przetestowanie tego typu warunków w sposób mechaniczny jest niezmiernie trudne. Jedyne czego każdy powinien się spodziewać to jakiegoś procentu trafności i można domniemywać że powyżej 50% z obserwacji wykresów. A więc kolejnym narzędziem powinny być punkty stopu w przypadku niedanej pozycji. Jedne przed czym przestrzegam to ustawianie ich na liniach narysowanych na wykresach. Jest to bardzo czytelne dla wielu niesprzyjających nam spekulantów {sprzyjających nam nie ma, co najwyżej jest jeszcze grupa nieświadomych sytuacji}.
Oczywiście dodatkowe warunki całej strategii to płynność rynku i stosunkowo nieduża zmienność.
W przypadku tego typu analiz istnieje bardzo dużo możliwości własnych interpretacji, szczególne wtedy gdy nie mamy ładnie wyrysowanych szczytów i dołków i brakuje nam danych z prawej strony wykresu. Czym dalej na lewo tym lepiej nam to wychodzi. Po prawej i lewej stronie przedstawiam dwie interpretacje wykresu tej samej spółki. Moim zdaniem interpretacja po lewej stronie jest właściwa ponieważ pierwszym warunkiem reguły 1-2-3 jest przebicie linii trendu. Kolejne warunki są następcze. Specjalnie posłużyłem się przykładem, gdzie brakuje nam prawej strony wykresu. Czym dalej na lewo tym ładniejsze kreski można narysować. My zaś borykamy się z wykresami gdy lewa strona jest niepełna. Wpis powstał kilka dni wcześniej a więc daje możliwość zweryfikowania interpretacji po jakimś czasie.
Bardzo ciekawą możliwość tworzenia pięknych "malunków" na wykresach stanowią wykresy punktowo-symboliczne, ale to już temat na inny wpis w blogu. Polecam jednak rożnego rodzaju eksperymenty na tym typie wykresu, który zupełnie ignoruje upływ czasu a zajmuje się tylko zmianami cen. W przypadku różnego rodzaju formacji liniowych upraszczają często całą subiektywną analizę.


Wnioski:
Osobiście nie jestem "wyznawcą" tego typu analizy ale w swoich poczynaniach staram się o niej pamiętać. I często jakąś tam linię lubię sobie narysować :) , tylko staram się je rysować właściwie.
A szczerze powiedziawszy, jak ktoś ma stosować jakieś czarodziejskie wskaźniki których nie rozumie to może lepiej już niech sobie porysuje.


Literatura m.in.:
Sperandeo Victor Trader VIC - Metody Mistrza Wall Street

« poprzednia		następna »