Z trendem...

Wpisany przez Administrator czwartek, 21 sierpnia 2008 20:59

Strategie-testy

Inwestowanie z trendem to jedna z podstawowych reguł uznanych za swoistą oczywistą tajemnicę sukcesu. Jedną z podstawowych wad takiej strategii jest wiele nietrafionych transakcji ale często w zależności od metody wartości średniego zysku z transakcji trafionych są tak duże, że przewyższają straty pochodzące z wielu chybionych inwestycji. Zgodnie z regułami przyjętymi tylko ok. 15-30% czasu rynek porusza się w tak silnym trendzie aby zapewnić sowite zyski.
Na warsztacie najmniej lubiane przeze mnie średnie np. EMA . Na tym przykładzie przyjże się metodom które w założeniach powinny minimalizować ilość transakcji które były tylko tzw. fałszywymi wybiciami w kierunku nowego trendu.

Charakterystyka warunków testu:
Strategia opiera się na założeniu, że gdy cena jest wyższa {przebija} niż EMA np. z 20 okresów to zajmujemy pozycje długa. Sprawdzę dwie metody zabezpieczeń przed zajęciem zbyt pochopnie pozycji na rynku:

1. cross ceny i EMA obywa się przy zwiększonym wolumenie
2. zgodnie z założeniami Davida S. Landry większe prawdopodobieństwo iż wybicie nie jest fałszywe występuje gdy przez dwa dni Low nie jest niższy niż średnia {w tym przypadku EMA} a właściwy sygnał kupna występuję gdy cena jest wyższa niż najwyższa wartość High z dwóch dni.

Jako odniesienie będzie służył system bez zabezpieczeń czyli po prostu jeżeli cena na Close jest wyższa niż wartość EMA to kupujemy. Przyjęty stop we wszystkich przypadkach to wartość EMA.

Zakres testów historycznych:
czas 01.2005--07.2008 {3,5 roku} dane EOD spółek GPW bez NFI z uwzględnieniem splitów i PP

Warunki transakcji Buy&Sell dla systemu Cross Close, EMA:

Buy: cena Close jest większa niz wczorajsza wartość EMA
Sell: cena Close mniejsza niż wczorajsza wartość EMA
Filtr: średnia obrotu 100000 pln, cena wyższa niż 1 pln
Stop: EMA


Warunki transakcji Buy&Sell dla systemu Cross Close, EMA z warunkami z pkt. 1:

Buy: cena Close jest większa niz wczorajsza EMA a wolumen jest większy niż jego średnia z 10 dni
Sell: cena Close mniejsza niż wczorajsza wartość EMA
Filtr: średnia obrotu 100000 pln, cena wyższa niż 1 pln
Stop: EMA

Warunki transakcji Buy&Sell dla systemu Cross Close, EMA z warunkami z pkt.2:

Buy: warunki opisane w pkt.2
Sell: cena Close mniejsza niż wczorajsza wartość EMA
Filtr: średnia obrotu 100000 pln, cena wyższa niż 1 pln
Stop: brak

Prowizja we wszystkich przypadkach to 0.39%.

Statystyka testu:

	System cross C, EMA	Warunki z pkt. 1	Warunki z pkt. 2
All trades	2619	1931	1063
Exposure	94.22 %	92.24 %	80.74 %
Winners	20.27 %	22.16 %	33.87 %
Net profit %	110.1 %	72.73 %	366.94
Avg. profit	16.05 %	17.74 %	22.47 %
Avg. loss	-3.50 %	-3.87 %	-5.63 %
Max. system drawdown	-60.46 %	-56.48 %	-37.93 %
Sharpe ratio	0.09	0.18	0.39

Wnioski:
Uzyskaliśmy zakładany efekt zwiększenia ilości trafnych transakcji ale w przypadku crossu wspartego wolumenem efekt jest niewielki i obarczony kosztem zysku na portfelu. Przedstawione wyżej przykładowe wykresy znakomicie pokazują ilu transakcji i w jakim momencie rynku sie pozbyliśmy.

Uzyskane wyniki związane są ściśle z przyjętym okresem danych i założeniami do przeprowadzenia testu. Testy na danych historycznych nie dają żadnej gwarancji powtórzenia się wyników w przyszłości.

Literatura m.in.:
Stocks & Commodities V14:12 (526-529): The 2/20-Day EMA Breakout System by David S. Landry
Stocks & Commodities V14:3 (103-105): A Price- and Volume-Based System by Alex Saitta

« poprzednia		następna »