Armia idzie na wojnę.

Wpisany przez Dapi poniedziałek, 20 października 2008 20:35

Formacje cenowe

Dzisiaj w temacie formacji świecowych trzej biali żołnierze {tree white soldiers}. Formacja odwrócenia trendu, uznawana za bardzo wiarygodną.
Formacja dość trudna sprawdzenia w sposób mechaniczny nie z powodu jej skomplikowania ale z powodu właśnie zdecydowanego odwrócenia trendu. Warunek właściwego odwrócenia trendu jest bardzo płynny w interpretacji. Dlatego też wykonam dwa testy z i bez warunku trendu spadkowego przed wystąpieniem formacji. Jako warunek spadku wprowadzę warunek, iż przed wystąpieniem formacji Open jest najniższy od 5 dni. Pozwoli to ocenić wiarygodność na większej ilości danych ze względu na to, że występuje ona rzadko. Układ ten traktowany może być, także jako formacja kontynuacji trendu.
Formacja trzech białych żołnierzy można powiedzieć, że była układem świec, który wystąpił w ostatniej fazie bessy w 2001 roku. Wyznaczyła przedostatni dołek bessy. Fakt zaznaczyłem na wykresie po prawej stronie.


Charakterystyka formacji:
Trzy białe świece następujące po sobie. Każde zamkniecie jest wyższe niż zamknięcie wcześniejszej świecy a każde otwarcie zawiera się w poprzedzającej świecy. Formacja przypomina świecznik. Może wystąpić przy wybiciu z konsolidacji ale przyjmowane jest, że układ jest najbardziej wiarygodny na zakończenie trendu spadkowego.

Zakres testów 1:
czas 01.2000--07.2008 {7,5 roku} dane EOD spółek GPW bez NFI z uwzględnieniem splitów i PP (od 2005 roku)

Warunki transakcji Buy&Sell dla pkt 1:

Buy: cena Close formacji trzech białych żołnierzy
Sell: n-bar 10, 25 {sprzedaż po x dniach}
Filtr: odrzucamy spółki o cenie poniżej 0.5 pln, średnia obrotu powyżej 100000 pln
Przykładowe momenty wystąpienia formacji na wykresie po prawej stronie.


Warunki transakcji Buy&Sell dla pkt 2:

Buy: cena Close formacji trzech białych żołnierzy
Sell: n-bar 10, 25 {sprzedaż po x dniach}
Filtr: odrzucamy spółki o cenie poniżej 0.5 pln, średnia obrotu powyżej 100000 pln, cena Open 4 dni temu {dzień przed wystąpieniem formacji} była najniższą cena z pięciu wcześniejszych dni
Przykładowe momenty wystąpienia formacji na wykresie po prawej stronie.

Statystyka testu dla n-bar 10:

	Warunki z pkt. 1	Warunki z pkt. 2
All trades	62	13
Winners	45.16 %	61.54 %
Avg. profit	10.29 %	9.19 %
Avg. loss	-5.03 %	-4.48 %

Statystyka testu dla n-bar 25:

	Warunki z pkt. 1	Warunki z pkt. 2
All trades	61	12
Winners	54.10 %	75.00 %
Avg. profit	16.09 %	17.18 %
Avg. loss	-10.59 %	-6.65 %

Wnioski:
Formacja jest rzadkim zjawiskiem na wykresach akcji polskiej giełdy. Jakiekolwiek wnioskowanie jest trudne i obarczone dużym błędem statystycznym ze względu na niewielką ilość danych.
Wniosek ogólny:
Programowanie formacji w programach do analizy technicznej stanowi doskonałą pomoc w badaniach nad statystyką rynku. Odnajdywane są ściśle określone warunki, których znając wcześniejszą istotność statystyczną możemy planować przyszłe ruchy inwestycyjne posiadając wiedzę jakie grozi nam ryzyko.
W celach porównawczych wykonałem test na rynku amerykańskim NYSE. Wyniki przedstawione są w poniższej tabeli.

Statystyka testu dla n-bar 25:

	Warunki z pkt. 1	Warunki z pkt. 2
All trades	63	10
Winners	38.10 %	40.00 %
Avg. profit	8.47 %	3.79 %
Avg. loss	-12.20 %	-16.20 %

Uzyskane wyniki są zupełnie inne przy takiej samej próbie danych. Potwierdzają one tylko wyjątkowość formacji w sensie częstotliwości występowania, co niestety nie przekłada się na jej wiarygodność.

Literatura:
Steve Nison Świece i inne japońskie techniki analizowania wykresów
Thomas Bulkowski -John Wiley & Sons - Encyclopedia Of Candlestick Charts

« poprzednia		następna »