Kasa z wartością dodaną

Wpisany przez Dapi poniedziałek, 15 grudnia 2008 21:10

Eseistyka giełdowa

 

Dzisiaj przedstawię rozwinięcie wpisu przedstawionego w Popatrzmy globalnie ale w kierunku... metafizycznym. Poprzednio przedstawiłem możliwości tworzenia własnych indeksów odniesienia, które są ściśle związane z prezentowanym przez nas sposobem inwestowania. Przykładem był indeks spółek w którym podstawowe znaczenie miały obroty i wartość kursu czy też wartość określonego wskaźnika.
W dzisiejszym świecie biznesowym jako podstawową wartość uznaje się pieniądz a dla spółki giełdowej wzrost zysków.

Okazuje się jednak, że w ramach równowagi naturalnej są też inicjatywy związane z świadomym inwestowaniem w spółki które spełniają określone kryteria np. moralne. Wyznając zasadę, że określony podmiot gospodarczy nie istnieje w próżni a w środowisku społecznym powinien być przez to naturalne otoczenie akceptowany. Tak powstały inicjatywy pod nazwami Socially Responsible Investing i Corporate Social Responsibility czyli wzajemne odpowiedzialne podejście od strony inwestora i podmiotu gospodarczego dotyczące kierunku przepływu gotówki. Tym sposobem inwestor ma dokonać świadomego wyboru, inwestując w spółki które spełniają określone kryteria zachowań społecznych. Jedną ze stron na której znaleźć możemy indeksy spółek spełniających określone kryteria także społeczne jest http://www.kld.com/.
Jednym z indeksów tam prezentowanych i analizowanych jest KLD Catholic Values 400^SM czyli indeks spółek które w swej działalności uznają także nauki Kościoła. A dokładniej są zgodne z wytycznymi Konferencji Biskupów Katolickich w Stanach Zjednoczonych. Działania które dyskwalifikują uczestnictwo w takim indeksie to np.:
- produkcja wyrobów tytoniowych
- wytwarzanie produktów służących do antykoncepcji czy też wykorzystywanie komórek macierzystych
- posiadanie dochodów z pornografii
- czerpane zysków większych niż 5% z produkcji broni.
Szczególnie to ostatnie działanie budzi we mnie lekka kontrowersję ale nie piszę tego aby się znęcać a przedstawić, iż istnieją takie opcje na rynku papierów wartościowych.

 

Oczywiście spółka musi wypełniać także określone zadania związane z promowaniem pewnych zasad w swojej działalności. I tutaj wymienia się ochronę środowiska naturalnego, poszanowanie życia ludzkiego i poszanowanie godności ludzkiej.Próbując analizy porównawczej z indeksem SP500 widzę, że KLD Catholic Values 400^SM wykazuje się pewną nadreaktywnością, jeżeli rośnie to bardziej jeżeli spada to też bardziej. Można to rozpatrywać w ten sposób: albo mamy do czynienia z przypadkiem albo być może z bardziej emocjonalnym podejściem inwestorów do wybranych celów inwestycji. Ogólnie pod względem efektywności jest gorzej niż indeks podstawowy, ale przecież nie tylko o to w tym chodziło.

Aby wpis nie był kompletnie abstrakcyjny to znamy sławnego tradera, który najpierw był teologiem a później traderem to Mark Ritchie, który wraz ze swoim bratem Joe był założycielem Chicago Research and Trading Group (CRT) autor m.in książki God in the Pits: Confessions of a Commodities Trader czy God in the Pits: The Enron Jihad Edition. Co prawda modlitwą w swoich poczynaniach się nie kierował, ale moralnością już tak. Książki natomiast są dowodem na to, że giełda to nie całe jego życie.

Postem powyższym jak zwykle sygnalizuję tylko tą grupę inicjatyw. Bardzo niedawno powstała polska strona strona internetowa odnosząca się do inwestycji odpowiedzialnych społecznie http://www.odpowiedzialne-inwestowanie.pl/ na której to można wniknąć głębiej w tą tematykę. Myślę, że to iż jest ona w języku polskim spopularyzuje temat także w naszym kraju.
To chyba zbliżające się święta Bożego Narodzenia skłoniły mnie do napisania postu na ten temat. Trochę zadumy w tym kierunku na pewno nie zaszkodzi naszej moralności w tym bezwzględnym świecie.

Odnośniki:
wykres pochodzi ze strony www.kld.com

Literatura m.in.:
Jack D.Schwager Mistrzowie rynków finansowych. Rozmowy z najlepszymi amerykańskimi inwestorami i graczami giełdowymi

« poprzednia		następna »