Poziom 1: Temperatura na parkiecie cz.2

Wpisany przez Dapi czwartek, 12 listopada 2009 08:00

Analiza techniczna

Porównanie , którego użyłem w poprzedniej części biorąc pod uwagę ATR i Market Thermometer, konstrukcji Eldera, może dotyczyć całego podejścia autora do trendu  i sposobu inwestowania na podstawie efektu momentum. Jeżeli weźmiemy pod uwagę inwestowanie na podstawie kanałów Donchiana, czyli kupuj jak kurs osiągnie maksimum z określonej ilości dni, sprzedawaj gdy minimum i metodykę elderowską to także widzimy słonia w składzie porcelany i motylka. Na rynku zmiany, które się dokonują są delikatne. Gdy mamy do czynienia z długa świecą na dużym wolumenie to często jest to sygnał do" uciekania" z rynku a nie zajmowania pozycji. Donchian zajmuje, Elder się cieszy ale czeka - taka jest różnica.

Do wykrycia momentów ciszy na rynku skonstruowany został właśnie Market Thermometer. Wskaźnik w swojej konstrukcji porównuje High z poprzedniego dnia (lub innego ustalonego okresu) z dzisiejszym High, porównuje także poprzednie Low z dzisiejszym Low.

Jeżeli dzisiejsze High jest mniejsze od wczorajszego High i dzisiejsze Low jest większe od wczorajszego to przyjmuje wartość zero. Jest to metodycznie jedno z najważniejszych wskazań, które otrzymujemy. Ta wartość 0 jest całą "edge". Na rynku NIC się nie stało. Grubasy czy też leszcze giełdowe się pobawiły, ale nic to nie wniosło do całego obrazu rynku. Na wykresie po lewej stronie przedstawiam taką sytuację. Dzisiejsze High i Low "mieści" się w zakresie poprzedzającej świeczki. Mimo całodniowej walki, kurs waloru nie obrał określonego kierunku. Sytuacja na koniec dnia (lub też np. świeczki 30 minutowej) jest patowa. Brak sygnałów.

Jeżeli różnica pomiędzy dzisiejszym i wczorajszym High jest większa niż różnica pomiędzy wczorajszym i dzisiejszym Low to wskaźnik przyjmuje wartość różnicy pomiędzy High i High wczorajszym

MT = H-H1>L1-L= H-H1

Jeżeli różnica pomiędzy dzisiejszym i wczorajszym High jest większa niż różnica pomiędzy wczorajszym i dzisiejszym Low to wskaźnik przyjmuje wartość różnicy pomiędzy Low wczorajszym i dzisiejszym.

MT = H-H1<L1-L= L1-L

Tym sposobem zawsze dostaniemy wartości większe od zera. Interesuje nas zmiana na rynku a nie jej kierunek. Zlecenie już mamy wcześniej "ustawione" w odpowiednim kierunku. Czekamy tylko na sygnał.

Dostajemy od "guru" cztery hipotetyczne sposoby wykorzystania wskazań Market Thermometer.

1. Kiedy "wchodzić w pozycję".

Zajmować pozycję na rynku należy wtedy gdy wartość MT spada poniżej średniej z ich wskazań. Nie oznacza to oczywiście, że to jest jedyne wskazanie do zajęcia pozycji. Wskazania dotyczące kiedy w ogóle korzystać z MT pokazać nam mają inne składniki systemu. Chodzi o fakt, aby pozycje zajmować wtedy gdy rynek ma "niższą temperaturę" niż w ostatnim czasie. Gdy jest spokojniej np. w po wybiciu ceny ponad szczyt z dwudziestu dni następuje korekta, zmienność spada, rynek zawraca aby wybić się do góry następnym impulsem cenowym. Przykład mamy na wykresie przedstawionym powyżej. Po dniu zerowej zmienności rynek kontynuuje ruch w górę zwiększając swoją zmienność {liczoną jako MT} powyżej średniej.

2. Kiedy "wychodzić z pozycji".

Moment sprzedaży określonego waloru zależy od naszego podejścia do rynku. Jeżeli lubimy "grać" szybko to najlepszym proponowanym momentem przez Eldera jest chwila gdy wartości MT są trzykrotnie wyższe niż średnia z jego wskazań. Jest to chwila nadmiernej aktywności rynku, euforii czy też paniki. Nie oznacza to, że rynek nie będzie dalej wzrastał czy spadał. Możemy spróbować zrealizować krótkoterminowy cel inwestycyjny, aby znowu oczekując na okres mniejszej zmienności zająć pozycję ponownie. Wyliczenie celu jest proste. Jeżeli wartość EMA w dniu poprzednim wynosi 0,1 PLN to realizacja zysku powinna nastąpić po wzroście ceny o 0,3 PLN - trzykrotność wartości EMA. Cena wczorajsza to 2 PLN - moment realizacji zysku to 2,3 PLN. Na wykresie powyższym to przypadek, gdzie histogram MT ma kolor pomarańczowy.

3. Kiedy spodziewać się "ruchu" na rynku.

Gdy rynkowa zmienność spada amatorzy przestają obserwować daną spółkę. Jest to bardzo dobra okazja dla grubasów aby rozpocząć nowy ruch w górę czy dół, aby sprzedać "leszczom na górce". Gdy wartości MT przez kolejnych pięć do siedmiu dni są niższe od średniej bądź przygotowany na "nowe otwarcie". Należy obserwować takie sytuacje.

4. Wyznaczanie profit target.

Jeżeli Twoja pozycja jest lewarowana to często spotykanym sposobem realizacji zysku jest wyznaczenie targetu. Należy wtedy dodać wartość MT z poprzedniego dnia do High kursu - w przypadku pozycji długiej i odjąć w przypadku pozycji krótkiej od Low.

Do wskazań MT można wprowadzić też pojęcie mediany. Przekroczenie jej wartości lub zejście poniżej może stanowić dodatkowe wskazanie tzw. ostrzegawcze.

Pojęcie i narzędzia do określania temperatury rynku będę kontynuował w następnej części z  tego cyklu.

 

Literatura:

A. Elder Come Into My Trading Room: A Complete Guide to Trading

« poprzednia		następna »