Liniowy stop oparty na zmienności cz.2 - przykłady

Wpisany przez Dapi czwartek, 14 maja 2009 00:00

Analiza techniczna

Najprostsza zasada ustalenia wartości poziomu zlecenia stop została przedstawiona w poprzednim wpisie. Podążając za trendem, swoje zlecenie ustawiamy/ przesuwamy każdego dnia biorąc jako odnośnik najwyższą cenę w kolejnym dniu. Gwarantuje to nam podążanie naszego zlecenia za rozwijającym się, lub nie trendem. Możemy spróbować "łamać" liniowość tak ustalonego stopu poprzez na przykład, "zatrzymania" na pewnych poziomach.  Opracowanie "jednej właściwej" formuły dla zlecenia stop to cała nauka. Opierając się tylko na funkcji liniowej oraz TR przedstawię dzisiaj przykłady zastosowań/opracowań wyznaczenia wartości stopu. Absolutnie nie wyczerpuję tym tematu, tylko go "napoczynam".

Chandelier Exit

Metodę zaprezentował Chuck LeBeau w 2000 roku na  Traders Camp organizowanym przez Eldera. Istnieje wiele jej odmian. Jest to typowy Trail Stop.

Ten wskaźnik wprowadza modyfikację zmiennej b, w naszym równaniu y=b-a*x. W najprostszym przypadku było to High z każdego dnia w którym jesteśmy obecni na rynku:

Stop = High - a*ATR (okres)

Dla Chandelier Exit zmienna b to najwyższa wartość z określonego okresu, a równanie wygląda w następujący sposób:

Stop = HHV (H, okres) - a*ATR (okres) 

Wartość liczona jest od najwyższej wartości jaką osiągnął trend, szukanej wstecz w założonym

okresie. Oczywiście może to być najwyższa wartość High, Close czy np. mediana ceny. Gdy trend osiąga swoje maksima dzień po dniu, wartości nie różnią się od poprzedniego stopu. W przypadku korekty, linia stopu pozostaje na stałym poziomie przez określoną ilość czasu.Przestaje podążać za ceną.Po prawej stronie przedstawiam wykres, na którym różnica jest widoczna. Linia przerywana, niebieska to stop oparty na formule LeBeau - linia czerwona to prosty stop oparty na zmienności liczonej od High w każdym dniu.

 Jak można zauważyć zapis powyższy jest równoważny z wzorem:

Stop = HHV( High - a*ATR (okres), okres)

Najczęściej stosowane wartości  dla współczynnika a to około 3 {od 2,5 do 3,5}. Okres wyliczenia HHV i ATR może być różny, a ich konkretne wartości zależą już od nas i naszej skłonności do ryzyka oraz odporności psychicznej, w momencie gdy zysk nam topnieje.

Wzór stosowany do obliczenia "wstępnego stopu" zbliżony jest do działań Chande i Kroll-a. Biorąc pod uwagę datę publikacji Chande, czyli 1994 rok, dla mnie osobiście zastanawiająca jest popularność "medialna" Chandelier Exit i tłumaczeniu nazwy przez LeBau na zasadzie porównania do żyrandola jako najwyższego punktu w pokoju. Sam jestem ciekaw jak to naprawdę było...

Funkcja HHV użyta do zapisu tego rodzaju stopu szuka najwyższej wartości w założonym okresie. Oznacza to, że jeżeli np. założonym okresem jest 5 dni wstecz, to tam poszukuje najwyższego High osiągniętego przez kurs. Po minięciu okresu 5 dni stop się obniża, jeżeli korekta jest męcząca i mało dynamiczna. Aby spowodować, że stop będzie po osiągnięciu przez kurs HIGH stały przez cały czas korekty, powinniśmy zastosować inny zapis w programach służacych do analizy danych giełdowych. W przypadku Amibrokera takim zapisem jest:

Stop =HighestSince(Buy, High - a*ATR (okres),1);

Wartość stopu, po osiągnięciu maksimum w trendzie, pozostanie zawsze na tym samym poziomie, do momentu sygnału Sell. To jest właściwszy zapis Chandelier Stop.

Chande&Kroll Stop

Ten sposób przedstawili T.Chande i S. Kroll w The New Technical Trader. Obliczamy średnią z wartości TR z określonego okresu, jako x w naszym równaniu funkcji liniowej. Różnica polega na tym, iż przy uśrednianiu ATR Wilder stosował średnią zbliżoną do EMA, a nie jak w tym przypadku prostą średnią. Wzór przedstawiam poniżej:

WstępnyStop = HHV (H, okres) - a*MA (TR (1), okres)

Następnie wyliczana jest najwyższa wartość dla tak obliczonego stopu z określonej ilości dni, różnej od wartości przyjętych dla obliczenia najwyższej wartości High i okresu uśredniania TR.

Stop = HHV(WstępnyStop, okres2) czyli 

Stop = HHV (HHV (H, okres) - a*MA (TR (1), okres), okres2)

Przyjęte wartości podstawowe to dla najwyższej wartości i TR - 10 dni, dla najwyższej wartości tak obliczonego stopu - 20 dni.Współczynnik a może przyjmować wartości od 2 do 4. Oczywiście sami autorzy namawiają do eksperymentowania. Na wykresie po lewej stronie przedstawiam linię wstępnego stopu {preeliminary stop} oraz właściwego, aby wykazać różnice. Linia niebieska to właściwy stop, przerywana linia czerwona to wartości z których jest on wyliczany {wstępny stop}. 

Spotkałem w otchłaniach internetu, niewłasciwą interpretację zapisów Chande i Kroll-a. Przedstawiony tutaj wzór dla Metastocka, moim zdaniem wprowadza w błąd czytelników. ATR nie jest uśredniany za pomocą prostej średniej kroczącej i nie można w taki sposób tego stopu obliczać. Autorzy jasno napisali "oblicz za pomocą prostej średniej kroczącej wartość średnią ATR/TR" 

Autorzy przedstawiają, także możliwość zastosowania ścisłego stopu np. 1.5* ATR oraz docelowego stopu w odległości 3*ATR. W tych przypadkach, gdy docelowy stop zostanie dotknięty na intrach, to przekroczenie przez cenę od dołu poziomu ścisłego stopu może być wykorzystane do odnowienia pozycji. Takie same wskazania mamy dla danych EOD. Jest to swoiste powiązanie poziomu stopu z systemem opartym na wybiciu z zmienności, który omówię w innym czasie. Ścisły stop będzie "trafiany" o wiele częściej, a poziomy jak zwykle musimy ustalić zgodnie z własnym stylem spekulacji.

Podsumowanie

Wzory dla preeliminarystop oraz Chandelier Exit jak widzimy niewiele się różnią. Cała różnica to sposób uśredniania True Range Wildera. Dlatego też wskazane wartości w realnym działaniu przy "stonowanych" trendach są właściwie takie same. W przypadku gdy mamy do czynienia z ostrym zwrotem trendu, preeliminary stop Chande będzie podążał za rynkiem z opóźnieniem w stosunku do Chandeliera. Wykres po prawej stronie przedstawia trzy wartości:  linia czerwona to Chandelier stop, przerywana linia niebieska to preeliminarystop Chande, a linia zielona to właściwy stop Chande&Kroll. Najbardziej stabilna w czasie wartość linii obrony to Chande&Kroll stop. Zauważmy jednak, że w przypadku realizacji zlecenia w większości przypadków wartości są bardzo zbliżone, różnice występują tak jak powyżej napisałem w przypadku ostrych trendów i ich korekt. Chandelier będzie wyżej i bliżej ceny.

« poprzednia		następna »