Ostatnio komentowane
Diagnostyka trendu- wskaźniki analizy technicznej ADX
Wpisany przez Dapi poniedziałek, 27 kwietnia 2009 08:00
Dokonując próby opracowania swojej własnej strategii inwestycyjnej, musimy na każdym etapie swojego działania, podejmować decyzje dotyczące dalszego kierunku naszej pracy. Aby podjąć poprawne decyzje posługujemy się różnego rodzaju narzędziami analizy technicznej. Jedną z pierwszych decyzji jest wybór warunków rynkowych działania naszej strategii.
Rynek można scharakteryzować w bardzo prosty sposób, albo jest w trendzie albo w konsolidacji. Bez względu jednak na to czy nasza strategia ma być systemem zajmującym pozycje zgodnie trendem czy przeciw niemu, czy będziemy inwestować tylko w okresach konsolidacji, czy też bedziemy inwestować w bez względu na stan rynku musimy zdiagnozować istnienie, lub nie trendu.Diagnozowanie trendu stanowi jeden z większych problemów, który napotykamy przy próbie opracowania swojej strategii. Nawet biorąc pod uwagę określenie ramów czasowych {np. intra, 15min, czy 
EOD}, w której nasza strategia ma na nas pracować, ustalenie momentu w którym znajduje się rynek jest tak samo ważne w każdym z tych przypadków. W dzisiejszym wpisie zajmę się tylko narzędziami, które możemy zastosować do określenia czy na rynku występuje trend. Nie będę rozpatrywał metod np. polegających na posługiwaniu się różnymi ramami czasowymi {jak np. u Eldera} w celu ustalenia gdzie znajduje się w danej chwili rynek.
Diagnostyka trendu - narzędzia.
1. Wskaźniki analizy technicznej
Nie jest to właściwe rozpoczęcie tego typu omówienia ponieważ pierwszym elementem, który powinienem rozpatrywać jest układ cen. Mógłbym tutaj rozpatrywać teorię Dowa, układ kolejnych High i Low {kanały cenowe} czy regresję liniową. Wskaźniki są narzędziami, które w odpowiedni sposób nam tę cenę przekształcają. Przekształcają tak aby łatwo było zobrazować i skwantyfikować pojęcie trendu. Taki początek jest jednak swego rodzaju kontynuacją wpisów Snake i próbą odpowiedzi analizy technicznej na problemy, które nam przedstawił w swoich wpisach. Wskaźniki pozwalają też na łatwe {jest to pojęcie względne}określenie siły trendu co w przypadku samych cen całą sprawę komplikuje. Oczywiście można zastosować różnego typu metody wizualnego pomiaru kątów typu wachlarze ale...przy zmianie skali cała nasza analiza się rozsypuje, bez określenia jakiegoś skwantyfikowanego odnośnika.
ADX {Average Directional Movement Index}
Ten wskaźnik był już wielokrotnie omawiany na tym blogu. Wskaźnik skonstruowany przez Wildera. Można napisać "genialny" w swojej konstrukcji, tak jak inne wskaźniki skonstruowane przez tego autora. Stanowi podstawę systemu kierunkowego. Jednak jego "genialność" nie oznacza, że stanowi "maszynkę do zarabiania łatwych pieniędzy". Największą jego wadę jak zauważył Snake, stanowi opóźnienie. Wynika ono z podwójnego wygładzenia. Po wyliczeniu zakresu ruchu cen, następnie dziennych wskaźników ruchu kierunkowego, są one uśredniane przez średnią Wildera. Następnie wyliczając dzienny wskaźnik kierunkowy DX (z uśrednonych DI} znowu go uśredniamy tworząc ADX. Zbawienie dla kogoś kto lubi podchodzić do rynku "na spokojnie", tragedia dla "łapaczy dołków".
- okres wyliczenia
Ogólnie przyjętym zakresem dni dla którego wskaźnik się oblicza to od 14 do 18. Przy tych wskazaniach, szczególnie dla rynku amerykańskiego dostajemy najbardziej stabilne sygnały, gdzie zyskowność w stosunku do transakcji nietrafnych czy ponoszonego ryzyka jest największa. Stosowanie dłuższych okresów niż 20 jest kompletnie nieefektywne.
- wartości
W pewien sposób zostały ustalone także ważne wartości ADX, i tak dla poziomu poniżej 20 przyjmuje się, że rynek jest w konsolidacji. Wskazując siłę trendu następnym poziomem jest 40. Przy tej wartości, przyjmuje się, jeżeli wskaźnik przebija ten poziom od góry, opadając to wracamy/wchodzimy w konsolidację. Tutaj gdy trend jest "ostry" wskaźnik może zawrócić z powrotem go góry kontynuując wzrost. Sytuacja trochę przypomina 2B Sperandeo przedstawioną w wpisie Prosto do celu cz.2. Jest to na pewno poziom na który powinniśmy zwracać uwagę. Poziom 70 to bardzo ostry trend. Wtedy należałoby się zastanowić czy nie będziemy ostatnimi, którzy kupują.
Ogólnie jest "pewien problem" z tymi ustalonymi wartościami. W zależności od historycznego zachowania spółki i gwałtowności ruchów poziomy te są dość płynne i nie tak jednoznaczne. Ich zastosowanie w systemach typowo mechanicznych jest dość trudne, w tak przedstawionej formie.
- kierunek
W przypadku wzrostu wartości ADX dozwolone jest zajmowanie pozycji zgodnie z panującym trendem. Opadająca wartość nie stanowi "mocnego sygnału" do zamykania pozycji. Komunikuje natomiast, że trzeba "uważać" i nie należy zajmować już nowych pozycji stosując metody właściwe dla panującego na rynku trendu {np. średnie kroczące}.
Przypomnę, że kierunek nie wskazuje tylko trendu rosnącego. Trend widzimy w zależności linii DI, gdy DI+ jest nad DI- mamy do czynienia z trendem rosnącym i odwrotnie. Wartość ADX są wyliczane jako wartość bezwzględna i o tym należy pamiętać.
Inną ciekawą obserwacją jest obraz gdy linia ADX znajduje się ponad linią DI {obojętnie którą}. Wtedy przyjmuje się, że ceny chwilowo za bardzo wzrosły/spadły i należy uważać przy zajmowaniu nowych pozycji, raczej być przygotowanym na redukcję tych zajętych.
-podsumowanie
Analiza techniczna bez tego wskaźnika byłaby o wiele uboższa. System kierunkowy skonstruowany przez Wildera ma się "dobrze" na wielu rynkach do dzisiaj, a sam wskaźnik dla początkująych traderów powinen stanowić podstawę przy analizie rynku. Problem stanowią rynki o krótkich, dynamicznych trendach, gdzie zwroty następują gwałtownie a wzrost ceny w funkcji czasu jest bardzo duży.
Przydatność wskaźnika w przypadku pozycji "krótkich" jest niewielka {w stosunku do skuteczności dotyczących pozycji "long"}, tak jak zaznaczyłem powyżej jest to "miękki" sygnał. Jedna zasada która obowiązuje zawsze, to analiza statystyczna sygnałów i przyjętych zasad, ale to dotyczy wszystkich wskaźników
Pozostaje nam jeszcze poczekać do momentu w którym Snake rozwinie swoją myśl w kierunku skracania okresu obliczania ADX. Jak widać można to uczynić na wiele sposobów. Skrócić uśrednienie DI czy też samego DX. Można także niesymetrycznie potraktować DI- i DI+ uśredniając stosując różną ilość dni, w ten sposób uwrażliwiając ADX na ruchy w określonym kierunku na rynku.
Odcinek następny będzie bardziej interesujący. Świat analizy technicznej nie tylko ADX i Wilderem żyje...
Literatura m.in.:
Elder Alexander Zawód inwestor giełdowy - Psychologia rynków. Taktyka inwestycyjna. Zarządzanie portfelem
Charles LeBeau, David W. Lucas Komputerowa analiza rynków terminowych
Van K. Tharp Giełda, wolność i pieniądze. Poradnik spekulanta
| « poprzednia | następna » |
|---|
- Liniowy stop oparty na zmienności cz.2 - przykłady
- Liniowy stop oparty na zmienności cz.1
- Diagnostyka trendu- wskaźniki analizy technicznej RAVI
Komentarze
Musisz wziąć pod uwagę jeszcze jeden fakt. Przy nagłych zmianach taki sposób pozwala temu wskaźnikowi trochę lepiej nadążać za rynkiem. Nie odejmujesz ruchów tylko wybierasz najlepszy. Inny fakt, że mimo wszystko cały czas jest on stosunkowo "późny". Oczywiście może niszczyć to trafność. Ale to jak ostatnio Snake zauważył: albo rybki albo akwarium.
Dlatego też szczerze powiedziawszy w odróżnieniu np. od innych wskaźników tutaj nie spotkałem się osobiście z zastosowaniem w krótkich okresach. LeBau wprost napisał o 18 dniach z tego co pamiętam to jak sobie sprawdzałem to u nas wychodziło napewno też powyżej 14 dni {nie pamiętam ile} jako wzorcowy okres.
Fakt jest taki jak napisałeś
pozdrawiam
Chuck nie tyle/nie tylko zwraca uwage na poziom ADX, a rowniez na gwaltownosc zmian jakie nastepuja wiec Momentum/ROC z ADX moze byc ciekawym uzupelnieniem.. natomiast zadnej gotowej strategii juz nie podaje ;-) odnioslem rowniez wrazenie ze Chuck posluguje sie (poleca) ADX w celu okreslania momentow zakonczenia glownych trendow (ADX >35 i ADX>+D i-D, mysle +D>-D tez raczej, na chartach tygodniowych + potwierdzenie przez inny wskaznik)
jak to mawial pewien trader..
There is a time to be long, a time to be short, and a time to go fishing
pozdrawiam ;-)
Co do okresu to kwestia sposobu zastosowania. Ten sam Charles "Chuck" LeBeau w "Komputerowej analizie..." napisał "We the people ... oops My osobiście stosujemy 18 dni..." w odniesieniu do siebie.
Najważniejszą rzeczą w tym wskaźniku jest pewnego rodzaju stabilność wyników w bardzo długim okresie. To jest taki "pewniak" oczywiście z wadami.
"I have been trading with Wilder’s Averaged Directional Index (ADX), sometimes known as the Directional Movement Indicator (DMI), for more than twenty years and have written and lectured about my findings throughout the world. I would hope that my public fondness for this indicator has contributed to its increasing popularity among knowledgeable technicians..." - Chuck LeBeau
a ta wlasnie wersja liczy DI dla kazdego dnia i dopiero pozniej usrednia, tu wierzac Ci na slowo bo do inwestora gieldowego zagaladac nie mialem ochoty przyjalem ja za wersje Eldera ;-))
co w najmniejszym stopniu nie przyblizylo mnie do sposobu zakodowania wersji II ADX ;-)
wyliczasz srednia kroczaca z DI zamiast z TR i DM, chyba ze programowanie jest jeszcze trudniejsze niz mi sie zdaje
ADX nie wskazuje kierunku w górę czy dół tylko czy trend się rozwija czy nie.
chcialem znalesc narzedzie (bardzo szybkie) wskazujace prawdopodone wyczerpanie trendu, nie wierze w cuda ale jestem zarazem ciekaw przemyslen ?
(mam oczywiscie kilka pomyslow, zastanowie sie nad forma umieszczenia ich na ATi)
Czekam tez na Twoje przemyślenia
Kanał RSS z komentarzami do tego postu.