Widmo korekty wisi nad małymi spółkami

Wpisany przez Dapi niedziela, 19 lutego 2012 09:03

Analiza rynku

W mijającym tygodniu indeks małych spółek wzrósł 6,17 proc. osiągając, po raz kolejny najwyższą wartość od pół roku. Tygodniowa świeca utworzyła formację  marubozu - formację uznawaną za bardzo pozytywną.  Powstanie takiej świecy jest konsekwencją bardzo dobrego tygodnia dla mniejszych inwestorów, którzy spekulują na spółkach wchodzących w skład sWIG80. Przez ostatnie 5 dni zmiana wartości indeksu nigdy nie była ujemna.

Tydzień zaś rozpoczął się formacją gwiazdy porannej, która gdy obserwowana jest w trendzie spadkowym mówi o jego odwróceniu. Wystąpienie w trendzie wzrostowym także jest uznawane za pozytywne. Jednocześnie na wykresie tygodniowym widzimy dziewiątą, kolejną  świecę wzrostową. Emocje inwestorów sięgają zenitu. Dla tych co nie zdążyli kupić akcji interesujących spółek wcześniej oczekiwanie na korektę było już nieznośnie długie. To prawdopodobnie oni stoją za tak znaczącymi wzrostami oraz same spółki, które w znakomitej większości publikowały wyniki kwartalne w ubiegłym tygodniu.

Formacje świecowe na indeksach możesz śledzić w serwisie ATTrader.pl

Nadchodzący tydzień nie zapowiada się na taki, który będzie sprzyjał dalszym wzrostom szerokiego rynku. Kłopot mogą mieć więc także mniejsze indeksy. W poniedziałek, ze względu na Święto Prezydenta giełdy w Stanach Zjednoczonych są zamknięte.

Najpóźniej we wtorek możemy się spodziewać komunikatu z ustaleń spotkania ministrów finansów eurostrefy, o czym napisaliśmy już tutaj. Spoglądając na skalę ostatnich wzrostów pozytywne wieści mamy już w cenach uwzględnione.

Nie publikowane są też dane makro o przełomowym znaczeniu -  choć patrząc na ostatnie reakcje rynków na jakiekolwiek pozytywne dane płynące z wskaźników - nie stanowi to żadnego argumentu za ewentualnymi spadkami.

Spoglądając technicznie na spółki wchodzące w skład indeksu sWIG80 możemy stwierdzić, że w znaczącej przewadze są one w trendzie wzrostowym, a prawie 30 procent z spółek płynnych jest w ostrym trendzie wzrostowym. Zbliżony procent z nich jest w fazie wyprzedanych oscylatorów. Wzrost samego indeksu, o rekordowe 617 punktów w tygodniu, odbył się na obrocie mniejszym niż w poprzednim tygodniu. Wskaźnik RSI w przypadku korekty wykaże dywergencję z kursem indeksu. Są to pierwsze sygnały ostrzegawcze, które nakazują zachować wzmożona czujność przy niesprzyjającym otoczeniu.

Porównać wartości oscylatorów dla spółek z sWIG80 możesz w serwisie ATTrader.pl

Wszelkie zasady inwestycyjne nakazują nie podejmowanie żadnych działań wynikających z naszych projekcji na przyszłość. Na dzisiaj na rynku małych spółek mamy trend wzrostowy, który nie podlegał jeszcze znaczącej korekcie. Przedstawione powyżej fakty nakazują zachowanie wzmożonej ostrożności na rynku a w szczególności rozważne kupowanie spółek, które już zdążyły znacząco wzrosnąć od swoich dołków bessy.

Stopy zwrotu od ostatniego dołka dla indeksów GPW przedstawiono na wykresie.