No to przebadajmy ten trend

Wpisany przez Dapi piątek, 19 czerwca 2009 06:49

Analiza rynku

Dzisiaj przedstawię praktyczny screening spółek z notowań ciągłych w poszukiwaniu trendów. W tym celu wykorzystam współczynnik kierunkowy prostej, przedstawiony w wpisie Dynamika trendu - regresja liniowa. Poszukiwania przeprowadzę dla różnych ram czasowych. Jako warunki określenia trendu zastosuję współczynnik kierunkowy, wyliczony dla dwóch sąsiadujących ze sobą wartości odpowiednich średnich kroczących.

Ramy czasowe dla trendu krótkoterminowego to kierunek MA z 20 dni, dla trendu średnioterminowego to średnia krocząca z 50 dni, dla trendu długoterminowego to MA ze 100 dni. Średnia 200 nie jest dla naszego rynku w jakiś szczególny sposób "naznaczona". Jesteśmy w odróżnieniu od rynku amerykańskiego bardziej dynamicznym rynkiem. Uważam więc za bardziej właściwe użycie jako długiej średniej prostą MA wyliczaną z okresu 100 dni.

 Rozróżnimy także dynamikę trendu w następujący sposób:

• jeden znak "+" lub "-" oznacza wartości współczynnika kierunkowego prostej poniżej 0.3 {lub minus}
• dwa znaki "++" lub "--"  stanowią wartości współczynnika pomiędzy 0.3 a 0.6 {lub minus}
• trzy znaki "+++" lub "---"  to wartości powyżej 0.6 {lub minus}

Oznaczenia obowiązują dla współczynników liczonych dla wszystkich średnich.

Jeżeli współczynniki nachylenia dla wszystkich średnich mają wartość powyżej zera przyjmujemy, że mamy do czynienia z ogólnym trendem, gdy mają wartości powyżej 0.3 {-} z ostrym trendem na rynku. W tej analizie bierzemy więc pod uwagę trzy ramy czasowego to określenia trendu na rynku.

W sposób uproszczony możemy także określić fazę trendu. I tak:

• gdy czas który upłynął od momentu gdy współczynnik kierunkowy przeciął linię 0  jest mniejszy od 100 dni mamy fazę początkową trendu
• gdy cross nastąpił w czasie większym niż 100 dni i mniejszym niż 400 mamy do czynienia ze środkową fazę trendu
• gdy cross nastąpił powyżej 400 dni temu przyjmujemy, że trend jest już "stary"

Dlaczego tak ? A dlaczego inaczej...Wszystko zależy jak to ustalimy poprzez np. sprawdzenie długości trendów występujących na rynku. Te wartości są wartościami przykładowymi.

W tabeli na następnej stronie przedstawiam wynik dla spółek z notowań ciągłych.

To tylko przykład zastosowania praktycznego współczynnika kierunkowego wynikającego z analizy regresji.